国常会：允许专项债合理支持中小银行补充资本金

9-20召开【kāi】的国务院常务会议决【jué】定，在今年新增地方【fāng】政【zhèng】府专项债限额中安【ān】排【pái】一【yī】定【dìng】额【é】度，允许地方政府依法依规【guī】通过认购【gòu】可转【zhuǎn】换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新【xīn】途径。

专家指出，通【tōng】过【guò】政府向地方中小银【yín】行注资，可以利用市场化手段借【jiè】道地方金融机构，增强中【zhōng】小企业融【róng】资能力，从而达到稳定【dìng】经济、稳定社会的作用。此【cǐ】外，将【jiāng】补充【chōng】资【zī】本和改革关联到一起，可【kě】以推动【dòng】中【zhōng】小银行体制机制改革。

国常会：允许专项债合理支持中小银行补充资本金

9-20召开的国务院常务会【huì】议指出，按【àn】照党中【zhōng】央、国务院部署，做好【hǎo】“六稳”“六保”工作，特别是保中【zhōng】小微企业、民营企业【yè】生【shēng】存发展，必须加【jiā】大【dà】金融支【zhī】持，发挥中小银行不可或缺的作用。会议决定，在【zài】今年【nián】新增【zēng】地方政【zhèng】府专【zhuān】项债限额中安排一定额【é】度，允许地方【fāng】政府依法依规通过认【rèn】购【gòu】可转换【huàn】债券等【děng】方式，探索合【hé】理补充【chōng】中小银行【háng】资本金的新途径。

一是优先支【zhī】持具备可【kě】持【chí】续市场化经营能【néng】力的中小银【yín】行补充资本金，增【zēng】强其【qí】服务中小微企业、支持保就业【yè】能【néng】力。

二是【shì】以【yǐ】支持补充资本金【jīn】促改革、换机制，将中【zhōng】小银行完善【shàn】治【zhì】理、健全内控机制等【děng】作【zuò】为【wéi】支持补充资本金的重要条件。

三【sān】是压实地方【fāng】政府属地责任、银行及股东主体【tǐ】责任、金融管理部门监管【guǎn】责任，在【zài】全面清产核资、排查风险并【bìng】依法【fǎ】依规严肃问【wèn】责的【de】前提下，一行一策【cè】稳妥推进补【bǔ】充【chōng】资本金，地方也【yě】要充分挖掘其他【tā】资源潜力【lì】给予支【zhī】持。

四是加强监管和全【quán】过程审计监督【dū】。对专项债合【hé】理【lǐ】补充资本金【jīn】建立市场【chǎng】化的到期及时退出机制【zhì】，严防【fáng】道【dào】德风险。

为何要注资中小银行？

据21世纪经济报道，2013年开始实施的《商业银行资本管【guǎn】理办法(试行【háng】)》要求，非系统重【chóng】要性银【yín】行的中小【xiǎo】银行核心一【yī】级【jí】资本【běn】充足【zú】率、一级【jí】资本充足率【lǜ】和资本充足率最低分【fèn】别为【wéi】7.5%、8.5%和10.5%。

在各类银行【háng】中，城商【shāng】行与农商【shāng】行【háng】的资【zī】本【běn】补充压力最大。以2020年一季【jì】度【dù】数据【jù】为例，国有大行、股份行与民营银【yín】行的资本充【chōng】足率【lǜ】分别为16.14%、13.44%和14.44%，而城【chéng】商行与农商行的【de】资本【běn】充足率分别【bié】仅为12.65%和12.81%，较非系统重要性银行监管红【hóng】线10.5%的安全边际较小【xiǎo】。

在加大信贷【dài】投【tóu】放及不良率上升的背【bèi】景下，中小银行资本充足率承【chéng】压。当前银行【háng】补充资本主要有两【liǎng】种【zhǒng】方式【shì】，一种【zhǒng】是内源性的，比如依靠自身【shēn】盈利。另外可通过外源性方【fāng】式【shì】补【bǔ】充资本，比【bǐ】如增资【zī】、IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级【jí】资【zī】本【běn】债等。

江苏省内某城商行资【zī】产【chǎn】负债【zhài】部人士表示，虽然银行补充资本【běn】的渠【qú】道较多，但是中小【xiǎo】银行可以【yǐ】运用的渠道较少。“能【néng】上市的银行【háng】还相对【duì】好些，不能上市的渠【qú】道很【hěn】少【shǎo】，能发二级资本债就不错了【le】。”因此，需要【yào】创新资本补充方式。

本【běn】次国常会指【zhǐ】出，按【àn】照党中央、国务院部署，做【zuò】好“六稳”“六保”工作，特别是保中【zhōng】小微企业、民营企业生【shēng】存发展【zhǎn】，必【bì】须加大金融支持，发挥中小银行不可或缺的作用。因此【cǐ】，着【zhe】眼增强金融服【fú】务中小【xiǎo】微企业能力，允【yǔn】许地方政府专【zhuān】项债【zhài】合【hé】理支持【chí】中小银行补充资本【běn】金【jīn】。

“现在地【dì】方中【zhōng】小银行主要由地方政府持【chí】股，解决资【zī】本金问题【tí】首先【xiān】得地方政【zhèng】府想办【bàn】法【fǎ】。由【yóu】地方发债去注资，可【kě】以解决激励兼容、权责对等【děng】的问【wèn】题。”前述专家称，“用专项【xiàng】债注资是一【yī】个【gè】相对比较对【duì】称的方式，可以【yǐ】强【qiáng】化地方政府在风险管控方面的责任。”

推动中小银行体制机制改革

据中国证券报，国【guó】家金【jīn】融与发展【zhǎn】实验【yàn】室副主任曾刚表示【shì】，通【tōng】过专项债支持中小银行补【bǔ】充资本金，将补充资本和【hé】改革关联到一起，可【kě】以推【tuī】动【dòng】中小银行【háng】体制机制改革。采取【qǔ】这类方法的机构可【kě】能相对特殊一【yī】些。

曾刚表【biǎo】示，对于一些有【yǒu】经营【yíng】问【wèn】题的机构，可通过这种方【fāng】式进行【háng】注资、兼并重组等，在此过程中给处【chù】置化解一些存量风险，同时也【yě】达到资本【běn】补【bǔ】充的目【mù】的【de】。

新网银行首席研究员董【dǒng】希淼认【rèn】为【wéi】，专项债由【yóu】地方政【zhèng】府发放，责任在地方政【zhèng】府，这也是强化了地方政府【fǔ】对【duì】中【zhōng】小银行风险处置的【de】作【zuò】用，强化了属地责任。

据上海证券【quàn】报，中国财政预算绩效专委会副【fù】主任委员张依群【qún】表示，通过政府向地【dì】方中小【xiǎo】银行注资【zī】，可【kě】以利用市【shì】场化【huà】手段【duàn】借【jiè】道地方金【jīn】融机构，增强中【zhōng】小企业融资能力【lì】，从而达到【dào】稳定经济【jì】、稳【wěn】定【dìng】社会的【de】作用。同【tóng】时，也能强化地方政府在风险管控【kòng】方面【miàn】的【de】能力。“地方银行资金链紧张，专项债注资有利于其补充资本、化解风【fēng】险。”

张依群表示【shì】，此次会【huì】议提到的【de】允许【xǔ】地方【fāng】政府专项债通过可转债等【děng】方式补充【chōng】中小银行资【zī】本金，属于间接注资，更偏向于市【shì】场化行【háng】为【wéi】，是一种债务关系。“以前没有相【xiàng】关的【de】操作，这是一种【zhǒng】创新性的思路，为未来【lái】进一步改革留【liú】下伏笔【bǐ】。”他说。

据北京商报，中国民生银行首席研究【jiū】员温彬指出，国常会提出【chū】允许地方政【zhèng】府【fǔ】专项债合理支【zhī】持中小银行补充【chōng】资本【běn】金【jīn】这【zhè】一政策具有非常重【chóng】要的意义，尤其是【shì】在当前要【yào】求中小银行加大提高服务实【shí】体【tǐ】经【jīng】济能力，特别是加大对【duì】小微、三【sān】农等【děng】领域的支持力度，将发挥积极的作用。这一政【zhèng】策不【bú】仅拓宽了地【dì】方【fāng】政府专项债的使用范围，同时【shí】也扩大了中小【xiǎo】银【yín】行利用可转债【zhài】方【fāng】式补充资【zī】本【běn】的【de】途径。

邮【yóu】储【chǔ】银行战略发展【zhǎn】部研究员娄飞鹏表示，中小银行面【miàn】临着较为突出的资本金不足问题【tí】，而补充资本金的渠道相对较少，政府【fǔ】对中【zhōng】小银行资本金补充高【gāo】度重视【shì】，允许地方政【zhèng】府专项债合理支【zhī】持【chí】中小银行补【bǔ】充资【zī】本金，不仅有【yǒu】利于中小银行【háng】发展，也有利于【yú】中【zhōng】小银【yín】行增加对小微企业的【de】支持，更好【hǎo】地服务实【shí】体经济。