当前快讯:9-21操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

基本消息面

(资料图片)

北【běi】京时间9-21，美元指【zhǐ】数微涨，目前交投于附近101.72。美【měi】元兑主【zhǔ】要货【huò】币上周五变化【huà】不大，因【yīn】为商业活【huó】动数据【jù】表明世界最大的经济【jì】体仍【réng】有【yǒu】韧性，支持美联储在【zài】下个月的政策会议上再次加息25个基【jī】点的预期。

上周五的数据显示，追踪【zōng】制造业和服务【wù】业的标【biāo】普全球美国综合采购经理人指数(PMI)本月【yuè】初值上升【shēng】至【zhì】53.5，为去年【nián】5月以【yǐ】来最高【gāo】，3月终【zhōng】值为52.3。这是【shì】该PMI连续第【dì】三个【gè】月保持在50以【yǐ】上，表【biǎo】明私营部门的增长。

多伦多Corpay公司【sī】的首席市场策略师Karl Schamotta表示【shì】：“尽管经济活动【dòng】正在降温【wēn】，但利率差仍【réng】然支持美【měi】元，美国仍然【rán】是【shì】全球经济版【bǎn】图上最干净的脏衣服。”

上周五【wǔ】盘中，数据出炉【lú】后，美【měi】元短线一度【dù】拉升逾【yú】40点，至102.12，不过【guò】美【měi】元指数上周五仍收跌0.09%，报【bào】101.71，录得约【yuē】0.2%的周【zhōu】涨幅，这是2月底以来【lái】的首次。

然而，随着投【tóu】资【zī】者为美【měi】联【lián】储紧缩周期的【de】结束做好【hǎo】准备，美元的前【qián】景仍然偏【piān】向于下行。但美联储官员一【yī】直不厌其烦地【dì】指出，通胀率仍【réng】然高得令人不安，利率必须继【jì】续上升。

货币市场上【shàng】周五继续【xù】显示【shì】出对【duì】美国【guó】下【xià】个月加息25个基点的【de】预【yù】期，这对美元是有利【lì】的，随【suí】后在6月份暂停加息。随着经【jīng】济的放缓，利率期货市场也对今年的【de】降【jiàng】息进行了定价。

华盛顿Monex USA交易主【zhǔ】管【guǎn】Juan Perez说：“美联储【chǔ】的加【jiā】息信【xìn】息不再对美元【yuán】构成强有力的支持，其他货币【bì】也在【zài】流【liú】动，因为对全球下半年的【de】乐观情绪日益高【gāo】涨，不仅通胀率会降低，而【ér】且会避免太强的衰退【tuì】压力。”

欧元兑【duì】美元上【shàng】周五从【cóng】1.0937的低【dī】点回升，最后收涨0.24%，报1.099。

4月欧元区【qū】经济【jì】复【fù】苏【sū】步伐出人意料地加快，因为【wéi】欧元区占【zhàn】主【zhǔ】导地位的服【fú】务业的需求本已强劲增长，足以抵消制【zhì】造业【yè】日益【yì】下滑的影响。

汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia表示，欧元【yuán】区的【de】采购经【jīng】理人指【zhǐ】数显示了一个非【fēi】常友【yǒu】好的整体经济景象，经济正在继续复【fù】苏【sū】。然而，仔细观察就会发现，增长的分布非常【cháng】不平衡。例如【rú】，一方面是部分繁荣的服【fú】务【wù】业，另一方面是疲【pí】软【ruǎn】的【de】制【zhì】造【zào】业之间的差【chà】距进一步扩大。

为了满足不断增长的需【xū】求，公司以自去年5月以来【lái】最快的速度【dù】增加【jiā】了员工人数【shù】。4月份就业指【zhǐ】数从【cóng】53.3反弹至54.7。尽【jìn】管该【gāi】地区的生活成本很高，但随着消费者【zhě】继续消费【fèi】，对服务的需求有所改善【shàn】。新【xīn】业务指数【shù】从54.2升至55.8的一【yī】年高位。但【dàn】对于看到【dào】需求下降更【gèng】快的欧盟【méng】制造【zào】商来【lái】说，情【qíng】况就不同了。尽管如【rú】此，供应【yīng】链的进一步【bù】改善意味着原材料【liào】成本以近三【sān】年【nián】来的最【zuì】快速度下降，因此工厂仅略微【wēi】增加了费用【yòng】。产【chǎn】出价格指数从53.4降至51.8，为2020年底以来的最低水平【píng】。

这【zhè】可能【néng】会【huì】受到欧【ōu】洲央行政策制定者的【de】欢迎，他们一直【zhí】在【zài】努力使通胀率接近2%的目标。消息人士预计欧洲央【yāng】行将在9-21连续第七次加息，决策者一致同【tóng】意加息【xī】25个基【jī】点，即使尚未排除更大的【de】举【jǔ】措。

上【shàng】周五英镑兑美【měi】元早些时候曾下【xià】跌多【duō】达0.54%，一度跌至1.2366的低【dī】点【diǎn】，随后有所回升，最【zuì】后收涨0.01%，报1.2433。

英国通胀棘手，英国央行的鹰派转变【biàn】提振了【le】英镑【bàng】。英国3月通胀数据高于预期，刺激了【le】英国【guó】央【yāng】行预【yù】期的鹰派转变【biàn】，货币市场预计下月加息25个【gè】基点至4.5%，6月再加【jiā】息25基【jī】点【diǎn】至【zhì】4.75%，到11月英国央行指标利率将达到5%。

日元是上周五盘中早【zǎo】些时【shí】候【hòu】表现较强的货币【bì】之一【yī】，兑美元升至一周高位，此前数【shù】据显示日本3月全国核心【xīn】消费【fèi】者物价指数【shù】(CPI)较上【shàng】年同期上涨3.1%，高于【yú】央行【háng】2%的目【mù】标水准，令日【rì】本央行面临放弃【qì】超宽松货【huò】币政策立场的【de】压力。上周五美元兑日元最后收跌【diē】0.07%，报134.13。

日本央行【háng】新任行长植田和男下周将主持【chí】他的第一次政策会议。消息人士称，日本【běn】央【yāng】行可能会【huì】维【wéi】持鸽派【pài】政策指导，可能【néng】会【huì】在即将召开的会议上讨论【lùn】有【yǒu】关新冠肺炎【yán】影响的【de】参考文献。他们【men】认为【wéi】，日本央行可能在【zài】本周的会议上维持超【chāo】宽松货币【bì】政策【cè】，不改变利【lì】率目标和收益率备抵【dǐ】区间。

商品货币上周五表【biǎo】现较差，因为一【yī】方【fāng】面新西兰通胀数据差于预期，新【xīn】西兰加息预期降温，而另【lìng】一方面美【měi】国、英国、欧【ōu】元区经济数【shù】据支撑进一步加【jiā】息前景，利率差预期变【biàn】大，而且【qiě】欧美【měi】央行加息【xī】前景【jǐng】也打压市场【chǎng】冒【mào】险情绪。澳元兑美【měi】元一度跌至0.6677，为逾一周新低，收报0.6692，跌幅约0.71%；纽元兑美元上周五盘【pán】中【zhōng】一度创9-21以来新低至0.6125，收【shōu】盘【pán】下跌0.53%，收报0.6138。

基本面利空因素

1.多伦多Corpay公司的首席市场策略师Karl Schamotta表示，“尽管经济活动正在降【jiàng】温，但利率差【chà】仍【réng】然支【zhī】持美【měi】元，美国仍然是【shì】全【quán】球经济版图上最干净的脏衣服，”衡量美元对其【qí】他六种货币【bì】的表现的美元指数持【chí】平【píng】于101.76，并势【shì】将录得约【yuē】0.2%的周涨幅，这是2月底【dǐ】以来的首次【cì】。

2.货币市【shì】场【chǎng】上周五继续显示出对美国【guó】下【xià】个【gè】月加【jiā】息25个基点的预期，这对美元【yuán】是有利的，随【suí】后在6月份暂停加息。随【suí】着经济的放缓，利率期货市场也对今年的降【jiàng】息【xī】进行【háng】了定【dìng】价。

基本面利多因素

1.随着投资者为美【měi】联储【chǔ】紧缩【suō】周期的结束做好【hǎo】准备，美元的【de】前【qián】景仍然【rán】偏向于下行。但美联储官员一直不厌其烦地指出【chū】，通胀率仍然【rán】高得令人【rén】不安，利【lì】率必须继【jì】续【xù】上升。

2.美元兑主要货币上周【zhōu】五变化不大至小【xiǎo】幅走【zǒu】高，因【yīn】为商业活【huó】动数据【jù】表明世界【jiè】最【zuì】大的经济体仍有韧【rèn】性【xìng】，支持美联储在下个月的政策会【huì】议上再【zài】次加息25个【gè】基点的预期。

机构观点汇总

1.日本央行本周可能维持超低利率和鸽派指

①据四位知【zhī】情人士透【tòu】露【lù】，日本央行预计【jì】将在下【xià】周的利率【lǜ】审查中【zhōng】维持其超宽松的货币政【zhèng】策，包括【kuò】其利率目标，和0.5%的10年期国债收【shōu】益率上【shàng】限【xiàn】。消息人士称，尽管薪资在上【shàng】涨【zhǎng】，通【tōng】胀压力在积【jī】聚，但考【kǎo】虑到海外经【jīng】济增长放缓的风险，以及明年薪资上涨能【néng】否【fǒu】持续的不【bú】确【què】定性，日本央行并不急于缩减【jiǎn】刺激措施【shī】。其【qí】中一位消息人士【shì】称，“由于通【tōng】胀尚未持续触及目标，日【rì】本央行在考虑调整【zhěng】收益率曲线控制方面【miàn】可以保持耐心”；

②消【xiāo】息人士称，在下周的会【huì】议上，日本央行【háng】也可能【néng】不会对其前瞻【zhān】性指引【yǐn】做出重大调整，包括承诺将利【lì】率维【wéi】持在“当【dāng】前或【huò】更低”的水平。但由于日本【běn】已经取【qǔ】消了与新冠肺炎相关的限【xiàn】制措【cuò】施，日本央行【háng】可能会在未来几【jǐ】个月取消对【duì】疫情【qíng】影响的提及【jí】，最有可能是在6月的【de】会议上。

2.高盛看跌美元

①高【gāo】盛经济学【xué】家【jiā】认【rèn】为，在美联储降【jiàng】息预期、经【jīng】济衰退风险迫在眉睫以及美联【lián】储言论不那么鸽派【pài】的【de】情【qíng】况下，美元正处于一个关键时刻；

②由于经济活动【dòng】数【shù】据【jù】疲软、通胀【zhàng】降温以及【jí】银行业压【yā】力有所缓解，美元继续【xù】走弱

3.蒙特利尔银行【háng】：如果利差收窄以支撑英镑【bàng】，本季【jì】度英镑兑美元【yuán】可能触【chù】及近1.27；

①蒙特利尔【ěr】银行称，如果利差收窄以支撑【chēng】英【yīng】镑【bàng】，本季度英镑兑【duì】美元可能触及近1.27的【de】一年高位，但这一预测【cè】也存在【zài】风【fēng】险；

②蒙特【tè】利【lì】尔银行的全球外汇策略师Stephen Gallo表示，美联【lián】储很快就会暂停，其【qí】他【tā】央【yāng】行将会赶上美联【lián】储【chǔ】，利差将会缩小。（亚汇网编辑：章天）