贝塔系数大好还是小好？股票beta值一般在什么范围？

贝塔系数大好还是小好?

股票贝塔系数的值越高，那么也就表示这只股票与大盘相比偏离性也就会越大，值越小，偏离性也就越小。而如果贝塔系数为1的时候，也就代表着股票的收益和风险与大盘的相同，如果贝塔系数大于1，则说明这只股票当前的收益与风险都会超过大盘。

针对不同的【de】行【háng】情我们可以通【tōng】过贝塔系数的值来进【jìn】行研究，当然，在一【yī】些估值比较【jiào】低的行业【yè】中，贝塔【tǎ】系【xì】数【shù】的值通常都小于【yú】1，比如说交通运输、钢【gāng】铁【tiě】、有色、公共事业这些【xiē】行业，因为这些股票具备低市盈率和周期性的特点，而与之相反的那些成长性比【bǐ】较高并且具备一定题材的市场热【rè】门【mén】股，贝【bèi】塔系数往往都【dōu】会大于1，这些我【wǒ】们【men】哪怕不去【qù】计算贝塔系【xì】数也能够有【yǒu】所预见。针对这【zhè】种股票，我们在不同的阶段可以选择不同的投资标的。

当大盘处在单边下跌的行情中时，专业的投资者都会保持低仓位并且通过贝塔系数来选择那些行情比较小的股票，比如上面说的交通运输和公共事业类股票，因为在大盘大便下跌的过程中，这类股票的跌幅【fú】通【tōng】常都是小于大盘的。反【fǎn】之，当大盘处在反弹或者单边上涨的过程【chéng】中【zhōng】，则需【xū】要我们【men】选择贝塔【tǎ】系数值大【dà】于1的个股，这样才能让我【wǒ】们跑赢【yíng】大盘，得到更多的收益。

股票beta值一般在什么范围?

股票价格会以相同的百分率变化;β值为1.8时，表示指数发生1%的变动，股票价格会呈现1.8%的变动;β值为值0.5时，表示指数发生1%的变动，股票价格会呈现0.5%的变动。行情上涨时，一般选取β值偏高的投资组合;行情下跌时，一般选取β值偏低的投资组合，这样才能取得最佳收益。当然，β值是历史数据的统计，有一定的时效性，这一点在应用时必须考虑。贝塔系数是量度股票投资系统风险的指标。所谓系统风险是指股票投资中没有办法通过分散投资来【lái】减低的风险，即是由整体【tǐ】经【jīng】济状【zhuàng】况和【hé】整体市场因素所【suǒ】造成的风险(如利率变动)，与个别公司没有【yǒu】直接的关系。与其相【xiàng】对的是非系统风险，即【jí】由个【gè】股的【de】个别【bié】因素(如会计【jì】丑闻)所造成的风【fēng】险，是可以通过分散【sàn】投资来消弭掉的。金融学运用了贝塔系数来计算在一只股票上投资者可期望的合【hé】理【lǐ】风险回报率： 个股合理【lǐ】回报率 =无风险回报率*+β×(整体股市回报率【lǜ】-无风险【xiǎn】回报率) *可用基准债券的收【shōu】益率代表 贝塔系数【shù】=1，代表该个【gè】股的系统风险等同大【dà】盘整体系统风险【xiǎn】，即受整体经济因素影响的程度【dù】跟大盘一样; 贝塔【tǎ】系数【shù】>1则【zé】代表【biǎo】该个股的系统风【fēng】险高【gāo】于【yú】大【dà】盘，即受整体经济因素【sù】影响的程度甚于大盘。贝塔系数越高，投资该股的系统风险越高，投资者所要求的回报率也就越高。高贝塔的股票通常属于景气循环股(cyclicals)，如地产股和耐【nài】用消费品【pǐn】股;低【dī】贝塔的股票亦称防御类股(defensive stocks)，其表现【xiàn】与【yǔ】经济景气的【de】关联度较低，如食品零【líng】售业和公用事【shì】业股。个股的贝【bèi】塔系数可能会随【suí】着【zhe】大盘的升或【huò】跌而变动【dòng】，有些股票在跌市中可能会较在升市具更高风险。