500亿芯片巨头 业绩爆雷

受服【fú】务【wù】器和计算【suàn】机行业需求下滑导致的客户去库存影响，2023年上半【bàn】年，芯片设【shè】计【jì】巨头澜起科技营【yíng】业收入同【tóng】比大降51.87%，净利【lì】润同比大【dà】降87.98%。

其中，津逮【dǎi】®服务器平台【tái】产品【pǐn】线上半【bàn】年【nián】收入仅0.14亿元，大降98%；占比【bǐ】仅为1.49%，相对于上年同【tóng】期【qī】35.8%的比重大幅降低。

不过，从二季度开始，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

(相关资料图)

目前，澜起科技股价为48.43元，总市值为551亿。

上半年净利大降88%

澜起科技9-21晚发布【bù】的半年报显示，2023年上【shàng】半年，公司实现【xiàn】营业【yè】收入9.28亿元，较上年同【tóng】期下降51.87%，主要是受服务器及计【jì】算【suàn】机行【háng】业需求下滑导【dǎo】致的客户去库存影【yǐng】响。

归属上市公司【sī】股东的净利润较上年同期下【xià】降87.98%，归【guī】属于【yú】上【shàng】市公【gōng】司股东的扣非【fēi】净利润【rùn】较上年同期下【xià】降 99.23%。这主要是因为【wéi】：

公【gōng】司营业收入较上年同期下降51.87%；公司保持高强【qiáng】度【dù】研发投入，报告【gào】期内研发投入金额为3.03亿元，较上【shàng】年同期增长47.03%；报告期内公司公允价值变动【dòng】收【shōu】益较上年同期减少【shǎo】2.22亿元；报告【gào】期内公【gōng】司【sī】计提的资产减值损【sǔn】失较【jiào】上【shàng】年同期增加【jiā】1.45亿元。

不过，2023年第二季度，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

随着DDR5内存接口及模【mó】组配套芯片出货量较上季【jì】度显著提升，公司2023年第二季度实【shí】现营业收入5.08亿元，环比增长21.11%；实【shí】现归属上市公司股【gǔ】东【dōng】的【de】净【jìng】利【lì】润0.62亿元，环比增长215.08%；剔除股份支付【fù】费用【yòng】影响【xiǎng】后的归属【shǔ】于【yú】上【shàng】市【shì】公司股东的【de】净利润为0.89亿元，环比增长75.02%；受益【yì】于【yú】DDR5内存接【jiē】口芯片出货量【liàng】占比提升，公司2023年第二季度毛利率为【wéi】58.83%，较第一【yī】季度【dù】提升5.54个百分点。

津逮®服务器影响最大

澜起【qǐ】科技有两大产品线，即【jí】互连类芯片产品线和津逮【dǎi】®服务器平台产品线。其【qí】中，互连类【lèi】芯片产品主要【yào】包括内存接口芯【xīn】片、内存【cún】模组配套芯片等，是【shì】公司目前主【zhǔ】要的利润【rùn】来源；津逮【dǎi】®服务【wù】器平台产品【pǐn】包括津逮【dǎi】®CPU和混【hún】合安全内【nèi】存模组（HSDIMM®）。同【tóng】时，公司正在研【yán】发基于“近内【nèi】存计算【suàn】架构”的AI芯片【piàn】。

分产品线【xiàn】来看，2023年上半年公司互连类芯片产品线【xiàn】实现销售收【shōu】入9.1亿元，同比下【xià】降26.37%，毛利率为【wéi】57.01%。其中，第二【èr】季【jì】度该产品线【xiàn】实现销售【shòu】收入【rù】4.98亿【yì】元，环比增长20.57%，毛利率为【wéi】59.55%，较第一【yī】季度提升【shēng】5.6个百分点。

而【ér】津逮®服【fú】务器【qì】平台产品线上半年实【shí】现销售收入0.14亿元，同比下降98%，毛利率为15.37%。

2023年上半年，互联类芯片【piàn】产品占【zhàn】澜起科技主营业【yè】务收【shōu】入的比例为98.14%，津【jīn】逮服务器平台占比为1.49%；而【ér】在2022年上半年，互联类芯片产品和津逮服【fú】务器平台产品【pǐn】的收入分别为【wéi】12.36亿元、6.9亿【yì】元【yuán】，占比【bǐ】分别为64.15%、35.8%。

从上述情况【kuàng】来看，2023年【nián】上半年，津逮【dǎi】®服务器【qì】平台产【chǎn】品线收入的【de】暴跌，对澜起科技业绩下降【jiàng】的【de】影【yǐng】响最大。

实际上，从2022年下半年开始，受【shòu】服【fú】务器【qì】及【jí】计【jì】算机行业需【xū】求下滑导致的客户去库存【cún】影【yǐng】响，津逮®服务器【qì】产品线收入就出现下滑。

澜起科技也【yě】表示，津【jīn】逮®服务器平台技【jì】术壁垒高、市场门【mén】槛高、客户【hù】验证周期长，业务在发展【zhǎn】初期需求【qiú】并【bìng】不稳定。