7月券商金股出炉 金山办公最【zuì】受追捧！本月【yuè】指数有望修复 机构建【jiàn】议【yì】这【zhè】样布【bù】局【jú】

7月行情已开启。

Wind数据【jù】显示，6月三【sān】大指【zhǐ】数弱势下【xià】跌，沪指跌【diē】3.65%；深成指跌2.75%；创业板指【zhǐ】跌4.72%。

行业方面，申万31个一级行业中有【yǒu】9个行【háng】业实【shí】现了上涨，涨幅排在前【qián】三的分【fèn】别【bié】是：传媒(13.06%)、建筑装饰【shì】(10.33%)、非【fēi】银金融(5.82%)；在22个【gè】下跌行业中【zhōng】，基础化工【gōng】跌幅最【zuì】大，为【wéi】7.74%。

(资料图)

如【rú】此，7月接下来还会【huì】演绎怎样的行情【qíng】?机构看好【hǎo】的“金股”有哪【nǎ】些?又给出了哪【nǎ】些配置建议?接下来【lái】，我们一起来看看。

一、美联储或将继续加息，7月指数有望修复

据不完全【quán】统计，目前已有30余家券商发布了2023年7月【yuè】投资【zī】组合【hé】和【hé】最【zuì】新市场【chǎng】观点。

纵观这些报告，在【zài】6月市场弱势【shì】运行的背景下，多数机构认为7月的【de】市场行情将震荡【dàng】小幅上【shàng】行，并多次关注到了美联【lián】储动【dòng】态。

川财证券认为，6月【yuè】美联储【chǔ】虽暂未加息，但却释【shì】放出较为强烈【liè】的加息信号，因【yīn】此美元指数进一步走强，人【rén】民币持续承压；国内【nèi】方面，6月【yuè】经济数据符合【hé】预【yù】期，同时央【yāng】行、国常会开【kāi】始逐步释放积极信号，因此预计【jì】政策端将开始发力来为经济增长【zhǎng】保【bǎo】驾护航【háng】。预计7月指数有【yǒu】望随【suí】着【zhe】经济【jì】的修复【fù】逐步【bù】企稳回升。

西部证券表示，近期资产波动【dòng】有所加剧，海外方面美联储暂停加息【xī】但是【shì】前瞻指引偏鹰，人民币贬值【zhí】压力风【fēng】险【xiǎn】叠加【jiā】地【dì】缘政治【zhì】风【fēng】险，带来了风险情绪上【shàng】的扰【rǎo】动。

国金证券认【rèn】为，如果当前是美联储加息周期尾声，中国经济底部恢【huī】复，美【měi】国经济【jì】高【gāo】位持续回落【luò】的背景下，中美利差将逐步收窄。在此背景【jǐng】下，人民币汇【huì】率【lǜ】贬值将转为升值，中美股【gǔ】市分化也【yě】将弥合【hé】。

财通证券指出，美联储【chǔ】“模棱【léng】两可”+地【dì】缘政治等可能【néng】压制短期风险偏【piān】好【hǎo】，可能出现：“强美债利率【lǜ】、强美元、强【qiáng】原油、强黄金、弱【ruò】新兴【xìng】市【shì】场”的局面。

部分机构观点如下：

二、7月金股：机构扎堆推荐金山办公、中兴通讯

在统计的30余家券商金股中，被“点名次数”超过5次的有两只：金山办公、中兴通讯。美的集团则被推荐了5次。

部分推荐情况如下：

1.金山办公（688111.SH）

国信证券：

1）会员价格体系升级，AI赋能打开空间。

2）公司发布【bù】WPSAI，由国内合作伙伴【bàn】MiniMax提【tí】供；当前AI能【néng】力主要应用在轻文档中【zhōng】，未来将进一步嵌入金山【shān】办公全线【xiàn】产品

西部证券：

1）短【duǎn】期逻辑【jí】：WPSAI产品推出，会员体系完善，ARPU值有望提升【shēng】。

2）中期逻辑：AI应用落地，下半年信创进展值得期待。

3）长期逻辑：AI+办【bàn】公、授权转订阅空间【jiān】大，协同【tóng】办公【gōng】打开想象空间。

2.中兴通讯（000063.SZ）

天风证券：

1）运营商市场竞争力突出，全球份额有望稳步提升；

2）政【zhèng】企【qǐ】业务加【jiā】大IT、5G行业应用、汽车电子等拓展，打造【zào】第二【èr】增长曲线；

消费者业务品牌、渠道和产品建设成效显著。

3.美的集团（000333.SZ）

申万宏源：

1）疫后复苏+渠道补库存，空调行业复苏超预期；

2）连续三个月出口接单转正，Q2出口收入有望超预期；

3）原材料价格下【xià】行+国【guó】际运费下降开【kāi】始【shǐ】向报表传导，释放【fàng】盈利修复【fù】弹性。

方正证券：

1）伴随【suí】政策端扶持力【lì】度加码和前【qián】期调【diào】控方案落地，市场信【xìn】心或将进一步恢【huī】复，地产板块有【yǒu】望【wàng】持续回暖，具【jù】有地产【chǎn】后周期属性的【de】白电【diàn】行业或将随之【zhī】受益；

2）作为【wéi】白电龙【lóng】头有望【wàng】分【fèn】享行业红利，ToC业务发力高端【duān】，ToB业务构造【zào】第二成长曲【qǔ】线【xiàn】，业务多元化稳步发展，2023年下半年随【suí】着客户去【qù】库存后翻单，外销增幅或将【jiāng】超【chāo】过上半年。

4.石头科技（688169.SH）

西南证券：

1) 大促推【tuī】动销【xiāo】量【liàng】释放，新品推动下【xià】公司份额【é】优化。随着公司产品价格带进【jìn】一步丰富，主营【yíng】产品扫地【dì】机销【xiāo】量有望稳步释放【fàng】。

2) 海外经【jīng】销商经过【guò】一轮去【qù】库存，叠加【jiā】外销基数走低的背景下，海外经【jīng】销商提货环【huán】比改善，预期公司【sī】外销有望【wàng】同比【bǐ】回暖【nuǎn】。

财信证券：

1）海外需求整体有所修复，经销商提货释放积极信号。

2) 内销端，公司拓宽产品价格带，新品反映较强市场需求。

3) 研发技术能力领先，具备降本优势，盈利能力有望保持稳定。

5.立讯精密（002475.SZ）

民生证券：

1）“零【líng】件-模【mó】组-系统”全面布局，alpha属性明显，当前【qián】消【xiāo】费【fèi】电子行【háng】业处于估值底部【bù】，板块业绩通道逐渐企稳【wěn】，行业利【lì】空基本释放。

2）2023Q1苹果销量【liàng】显【xiǎn】著【zhe】优于行业均【jun1】值,立【lì】讯作为果链核心【xīn】优质标的【de】，份额&ASP有望持续【xù】提升，龙头成长性凸显。

6.温氏股份（300498.SZ）

华安证券：

1）生猪养殖行业持续去产能，估值提前于基本面调整到位。

2）公【gōng】司是全国第二大上市猪企，资产负【fù】债率【lǜ】偏低，成本处于猪企第二【èr】梯队，2023年【nián】出【chū】栏维持较高增【zēng】速。

招商证券：

1） 经营持续向好加持下，成本有望持续改善；

2） 母猪产能稳步扩张，或支撑公司出栏维持高增。